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權證網-若權證交易當沖開放對現行投資人的影響
權證網103年1月6日開放投資人先買後賣現股當日沖銷交易，在第一階段開放臺灣50指數、臺灣中型100指數及富櫃50指數成分股共200檔，權證網並於未來並打算逐步放寬標的股的限制。而權證網當沖交易呢? 在立法院財委會去年底初審通過，權證網避險部位證交稅降至千分之1，但可惜立法院本會期沒有完成修法，降稅案最快在3月開始的新會期才有可能有結果。目前只能等待下會期盡快通過修法，因為避險成本的降低才能增強券商針為當沖交易提高發行權證意願，如此一來，提高供給，投資人選擇多則權證市場的發展才會更蓬勃。
那當權證當沖開放時，投資人的交易習慣可能需要調整，主要影響的原因為:
1.造市券商買賣價差會充分反應交易成本，過去為吸引投資人瞭解權證交易，主要發行權證的券商大多自行吸收部份造市成本，並將權證買賣價差縮小，提高投資獲利的機會，進而有興趣深入瞭解權證商品，未來這對投資人成本低的優勢可能會降低。
2.權證造市最佳買賣單量會因現股最佳買賣單量的變化而變化，這會造成三種狀況，其一，為小型權證標的的最佳買賣單量太小會影響造市券商發行意願，其二，當現股最佳買賣單量變小將會影響權證的買價與賣價的報價，例如現股最佳買價單量為個位數，若券商想維持穩定的造市單量，可能會調降買價，以避免造市成本過大，這樣投資人人會看到股價買價沒任何的變動，權證價格可能往下調整的現象，其三，同上，但造市券商為維持穩定造市報價，這將會因現股最佳買賣價的量的大小來調整權證造市掛單量，對投資人而言則買賣單造市的量不穩定，導致投資人進出權證有流動性的問題。
3.過去權證投資人買進權證後，需要隔日才能賣出權證，並損益產生，若開放當沖則交易可能當天就會反應損益，而造市券商過去因投資人隔日沖會賺到部份時間價值，但權證當沖開放後，將可能讓造市券商將時間價值反應在當日買賣價差的成本中。
因此，未來若開放權證當沖，可預期的是個股的波動會變大，投資權證的機會會變多，但投資人需更審慎的篩選權證，評估交易相關成本，以免看對方向，卻賠了價差。
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