停利與停損
93年初友達股價在45元左右，友達預估當年EPS在9元到9.5元之間，當時就有人以9元×15倍的本益比，認為友達股價應該135元才合理。每天提著菜籃逛股市的李太太聽了也認為如此，於是就以45元融資買進了100張友達。之後，友達股價果然一路往上昇，最高來到79.5元。
那一陣子面板話題持續發燒，幾乎每天都佔據了報紙版面，大家都在談TFT。 李 太太也樂得天天給老公孩子加菜，但是並沒有獲利了結，反倒是不斷祈禱希望友達股價再創新高。直到有一天，友達毫無預警地來了一個跌停板，如果依照跌停殺出理論，應該在此脫身；就算當天股價只剩75元， 李 太太一張大約也賺到30元，獲利率高達66 ﹪。
但是 李 太太認為股價一定還會反彈回來，這是一般人的通病，會懷念之前的價位，要賣也要賣79元，因此決定繼續柪下去。沒想到友達股價就此每況愈下，每一根長黑， 李 太太都掙扎在要賣與不賣之間，想想79元都沒賣了，現在剩下60幾元就更不想賣。一直柪到K線與季線都呈現死亡交叉了， 李 太太還是不認賠，就這樣李 太太的友達洗了一次三溫暖由45元飆到79元，又從79元跌到八月的30幾元。
有人說股市像賭場，賭徒有五字箴言「本、忍、準、狠、滾」真是一針見血。李 太太的賭性堅強，賭場的五字箴言幾乎都做到了；她存夠了本，也能夠忍，看得準也夠狠；唯一做錯的就是忘了賺了錢要快滾，因此不但錯失了賺錢時機，到最後融資一年到期出場時每張股票還倒賠15元。
曾經有人研究過賭徒為什麼會輸錢，原因就是不知道何時該收手，贏了還想贏更多，輸了想翻本贏回來，賭到最後像殺紅了眼，不知道為何而戰，忘了原來那是一場金錢遊戲，回到現實的生活，每一塊錢都要辛苦的工作賺來。若是把賭博二字拆開來看，賭是靠運氣，博是靠技術，投資理財在股票市場，可不能用賭的心態，俗語說：酒是穿腸毒藥、色是刮骨鋼刀、賭可是會傾家蕩產，不可不慎。
懂得停利更要知道停損的重要，失敗是勝利的一部份，損失也是獲利的一部份。有時少輸就是贏，在交易的過程中難免會發生判斷錯誤的情形，這時就應停損出場，投資人不可能要求每次都贏，在小輸時就立即停損出場，不但可以減少損失，也保有再戰的實力。
投資人常問：「停損該怎麼設？」當然每個人對虧損的容忍度不同，有人認為是10﹪有人認為20﹪也有人能容忍30﹪的虧損，但是最糟糕的是完全不設停損。
許多投資人不肯設停損的理由，是擔心停損點就是反轉點；或許過去曾經有過停損賣出就上漲的經驗，但是我卻認為，寧願錯殺，也不能讓虧損繼續擴大，唯有第一時間就停損，才能將損失減到最低。所以，當投資人接到融資追繳令，實在不應繼續繳交保證金，而應視此處為最大損失容忍限度。
此外，當行情不好，投資人產生虧損時，通常投資人的負面情緒會造成巨大壓力，而且部位越大壓力越大。這時，有人會鑽牛角尖，有人會歇斯底里，甚至有人會將部位交給神。其實，解決問題最好的方法就是面對問題，趕快停損出場。忘記這一筆虧損，如同忘記前一筆大賺，失敗會挫你的銳氣，勝利會令你驕傲，平倉後讓部位淨空，請保持冷靜，準備尋找下一次的機會，留得青山在，不怕沒材燒。將停損視為舒壓，出場是為了讓自己更專注於下一次的交易。
巴菲特的投資三原則：一是接受錯誤的發生
二是承認錯誤並勇於面對
三是從錯誤中學習
第一時間停損，才能減少損失，保有再戰得實力
留言列表
