![2697246397[1]](https://pic.pimg.tw/john551028/1386820391-2239897278.jpg "2697246397[1]")
Yahoo理財專欄作者 黃逸強
全球金融市場因美國QE退場的利空衝擊之下餘波盪漾，就在投資人驚魂未甫之際，又傳出國會對預算的僵持，部分政府機關將關門。美國國會十月中旬將決定是否提高舉債上限，若無法過關，將使政府出現史上首見的債務違約。
給我保本其餘免談
美國政府停擺也不是什麼新聞，根據美林的統計，從1981年至今曾停擺過11次，雖然最後都能化險為夷，但投資人還是嚇壞了。現在錢放那裡最安全，股票、債券還是存款？
現在的銀行定存利率大約1.4%，通貨膨脹率多少眾說紛紜，有的說3%多、有的說不到3%。我舉簡單的例子，民生必需品的雞蛋從一斤25元漲到30元，通膨有多嚴重自己算，錢放銀行雖是保本卻是保證虧本，購買力已大不如前。
就在這個時候，有業者推出了「保本型基金保單」，限時限量發行，銷售目標上看百億元，甚至有機會衝到二百億元。現在的股市成交量一天才七百多億，看來投資人雖然保守，但還是希望能有比銀行定存高一點的報酬，要保本又要獲利，可能嗎？
保本還要承擔風險
仔細研究一下，那是一張保本變額的人壽保險，採新台幣收付，用30歲的男性設算，保費新台幣100萬元，保額30萬元為例，扣除保險費用及危險保費後，轉換為紐幣投入保本型基金中。假設紐幣匯率不變的情況下，八年期滿保戶即可領回新台幣125萬多的滿期保險金，但客戶需自行承擔連結標的瑞士銀行的信用風險。
從簡單的敘述就看到有幾件事情要注意：
一、雖是人壽保險，但是繳一百萬保額只有三十萬，顯然它的功能不是保障，只是保險公司發行的一個投資商品。
二、投入保本型基金，客戶還是要承擔瑞士銀行的信用風險。過去大家都以為銀行不會倒，自從雷曼風暴後，才知道再大的銀行都有可能會倒。
三、紐幣匯率隨市場波動，如果八年後紐幣貶值，是否有可能期滿後，拿回來不是等值的一百萬？
投資人要學會計算
如果一切如預期，投入100萬八年後可以拿回125萬多，這樣的投資報酬率有多少，用Excel就可以算出來是將近有3%，還不錯，勉強可以抗通膨。但是如果紐幣貶值就沒了，所以要和它賭匯率的升貶嗎？還有被綁約八年划算嗎？
保守的投資人要賺利息，其實也不用這麼麻煩，上網搜尋一下高利定存，就有很多外商銀行的優惠活動，只要轉入紐幣、澳幣就有年息3.88%，人民幣3.08%的優惠。投資人一定要用功一點，找幾家銀行比價一下，再計算有沒有其他的門檻或費用，不要被五顏六色的DM或放大的數字所迷惑。
央行最近的理監事會議雖然維持利率不變，但總裁彭淮南提醒投資人要做風險控管，不能預期長期利率永遠這麼低，感覺央行的態度未來的利率是走升。房貸族最好是採用固定利率，定存族則是機動利率比較有利，所以現在被長年期的約綁住顯然不太划算。
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