工商時報【記者黃鳳丹╱台北報導】
金管會上周一（10月20日）開放銀行業「現貨沒有持股，也能進行期貨多頭避險」，為台灣期貨市場再點亮一盞燈，更讓國內銀行業可因應不同形式變化，積極參與期貨市場。
目前國內法人占期貨市場比重不到1％，因此讓劉連煜大喊，「向外資學習！法人增益避險時代來臨。」
劉連煜說明，依據過去規定，銀行必須持有現貨部位，才能參與期貨市場，並規定現貨金額需換算期貨契約相當的部位，且方向必須為「空」，此次終於讓銀行未來也可以「增進收益」為目標，進行多頭避險，不由得讓期貨業大感振奮人心。
劉連煜指出，2008年全球金融海嘯時，國內績效排名前10名的基金，平均績效下跌10.28％，明顯優於大盤重挫3成，其原因在於全數都有在期貨市場進行避險，平均避險比率高達65.21％。在此期間，報酬率最高的1檔，是平衡型基金，績效為0.09％，該檔基金2008年持續進入期市避險，避險比率高達98.05％。
另一方面，2009年第1季，220檔台股基金的平均績效9.64％，其中2檔建立增益部位，績效拉高到12.98％，又或者2008年第4季，當時股市走空頭，但某基金經理人看到金融期貨逆價差大，於是在11、12月策略性作多金融期貨進行增益，當時台股加權指數自第4季來最低重挫25％，但該基金因妥適採取增益策略，第4季來的基金績效由負翻正，更在年底時創造出最高10％的正報酬。
劉連煜說：「數字會說話，這是最好的證明」，相對空頭避險，採用多頭避險的增益策略，也是交易市場的一樁佳話。
然而，曾任台企銀獨立董事的劉連煜深知，雖然規定鬆綁，但還得讓銀行業擺脫保守思維，才能進一步得到效益，劉連煜表示，期交所已積極規畫與銀行業接觸、溝通，加強銀行家對「期貨的認識」，他說：「國內法人應向外資學習，不論現貨上漲或下跌，靈活運用期貨多空操作。」
本文章內容轉載yahoo新聞
金管會上周一（10月20日）開放銀行業「現貨沒有持股，也能進行期貨多頭避險」，為台灣期貨市場再點亮一盞燈，更讓國內銀行業可因應不同形式變化，積極參與期貨市場。
目前國內法人占期貨市場比重不到1％，因此讓劉連煜大喊，「向外資學習！法人增益避險時代來臨。」
劉連煜說明，依據過去規定，銀行必須持有現貨部位，才能參與期貨市場，並規定現貨金額需換算期貨契約相當的部位，且方向必須為「空」，此次終於讓銀行未來也可以「增進收益」為目標，進行多頭避險，不由得讓期貨業大感振奮人心。
劉連煜指出，2008年全球金融海嘯時，國內績效排名前10名的基金，平均績效下跌10.28％，明顯優於大盤重挫3成，其原因在於全數都有在期貨市場進行避險，平均避險比率高達65.21％。在此期間，報酬率最高的1檔，是平衡型基金，績效為0.09％，該檔基金2008年持續進入期市避險，避險比率高達98.05％。
另一方面，2009年第1季，220檔台股基金的平均績效9.64％，其中2檔建立增益部位，績效拉高到12.98％，又或者2008年第4季，當時股市走空頭，但某基金經理人看到金融期貨逆價差大，於是在11、12月策略性作多金融期貨進行增益，當時台股加權指數自第4季來最低重挫25％，但該基金因妥適採取增益策略，第4季來的基金績效由負翻正，更在年底時創造出最高10％的正報酬。
劉連煜說：「數字會說話，這是最好的證明」，相對空頭避險，採用多頭避險的增益策略，也是交易市場的一樁佳話。
然而，曾任台企銀獨立董事的劉連煜深知，雖然規定鬆綁，但還得讓銀行業擺脫保守思維，才能進一步得到效益，劉連煜表示，期交所已積極規畫與銀行業接觸、溝通，加強銀行家對「期貨的認識」，他說：「國內法人應向外資學習，不論現貨上漲或下跌，靈活運用期貨多空操作。」
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