市場利率對權證的價格有什麼影響？ 從金融學的角度來講，購買一份權證相當於以保證金的形式購買(認購權證)或出售(認沽權證)標的證券。因而，利率上升通常會導致認購權證價格的上升和認沽權證價格的下降。 認股權證的價格在存續期內是怎樣變動的？ 理論上，權證的價格包括兩個部分:時間價值和內在價值。認購權證的內在價值等於Max(標的證券價格－行權價格，0)，認沽權證的內在價值等於Max(行權價格－標的證券價格，0)。例如，基於某股票的認購權證的行權價格為4元，行權比例為1，當前該股票的價格為4.5元，則該權證的內在價值為0.5元。如果該股票跌至3.9元，則該認購權證的內在價值即為零。 一個權證即使在到期前的內在價值為零，也仍然存在著一些價值。這部分價值被稱為權證的時間價值，代表著投資者為權證在到期時變為價內權證的可能性所支付的價格。 隨著時間的推移，由於標的證券的價格向有利方向變動的機會更小，認股權證在到期時擁有更高價值的可能性也越小。由於這個原因，權證的時間價值會隨著到期日的臨近而銷蝕，並在到期日變為零。這種現象被稱為時間衰減(TimeDe c a y )。認股權證價值的時間衰減效應並不是線性的，而是隨著權證到期日的臨近而加速。
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