投資者如果已經持有某公司(如A公司)股票可以購買權證進行避險如果估計A公司股票會上漲但又擔心可能會出現與預期不符的情況可以花費少量的權利金買進A公司的認沽權證一旦當股票未來下跌時權證獲得的收益部分可以用來彌補A公司股票的損失。 而如果預測正確股票價格上漲買入的股票已經獲利所損失的只是少量的權利金。 組合投資 A、“投資物件的組合”：將90%的資金購買國債並將剩餘10%的資金購買認購權證從而構建一個保底型投資組合。通過這一策略既可獲得有保障的固定收益國債本金加利息同時又可通過權證的杠杆效應分享標的資產的上漲收益其最大損失也可預先鎖定最高不超過10%； B、“投資期限上的組合”：當持有的標的資產短線漲幅已大時可以先賣出獲利了結並再以10%至20%的資金購買對應該標的資產的認購權證這樣既可以套現一部分資金轉作其他用途又可以通過權證享受標的資產繼續上漲帶來的收益而且還預先鎖定了最大的損失風險。 非對沖風險型單一投資 A、投資分析方法：首先，對標的資產的未來漲跌方向有一個明確判斷，然後才去購買對應的認購或認沽權證。其次，若針對相關標的資產發行的權證不只一隻，應收集有關標的資產所有權證的資訊，並就權證的行權價格、剩餘期限及其發行人等內容進行比較，選擇適合自身投資偏好的權證。在條件類似的情況下，應選擇隱含波動率較小的權證，或實際杠杆比率較高的權證。再次，進一步參考和比較其隱含波動率和歷史波動率，判斷權證的價位是否偏高。 B、在單邊市下無論標的資產是持續上漲還是持續下跌都是投資權證的最好時機。只要方向判斷正確均可通過權證的高杠杆率獲取高額回報。 C、在震盪市中權證投資的難度相應增大但仍可判斷標的資產的高低位通過高拋低吸來獲利。 D、當判斷標的資產會大幅上漲或大幅下跌時可以分別購買深度價外的認購權證及認沽權證以獲得極高的投資杠杆倍數。不過如果標的資產的漲幅或跌幅小於預期則對應權證到期時可能沒有行權價值。此時判斷失誤，風險很大。 權證投資者入市指南解答 1、入市前需要辦理什麼手續？ 答：投資者參與權證交易前，應當先向具備代理權證交易資格的證券公司瞭解有關權證交易的必備常識，瞭解該產品的風險。投資者必須與證券公司簽訂風險揭示書後方可參與權證交易。 2、權證買賣使用什麼帳戶？ 答：投資者應當使用A股證券帳戶進行權證的認購、交易和行權申報。投資者如果已經開立A股證券帳戶就不需要重新開戶，可使用現有的A股帳戶進行權證交易。 3、權證漲跌幅與股票有什麼不同？ 答：權證漲跌幅是以漲跌幅的絕對價格來限制的，計算公式如下： 權證漲(跌)幅價格=權證前一日收盤價格±(標的證券當日漲幅價格-標的證券前一日收盤價)×125%×行權比例 4、投資者如何對權證行權？ 答：投資者行權可以通過交易所申報行權指令進行，行權指令當日有效，當日可以撤銷；當日買進的權證，當日可以行權；但當日行權取得的標的證券，當日不得賣出，可於次一交易日賣出。 現金結算方式下，權證行權的結算價格為行權日前十個交易日標證券收盤價的平均數。 權證到期當日，現金給付權證屬於價內證的，可自動行權，持有人無須申報指令。屬證券給付方式的權證，投資者可選擇自行申報行權或于權證到期前委託證券公司代為辦理行權。
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