權證漲跌幅限制之計算方法
根據《上海證券交易所權證業務管理暫行辦法》第二十二條規定,權證交易實行價格漲跌幅限制,漲跌幅按下列公式計算:
“權證漲幅價格=權證前一日收盤價格+(標的證券當日漲幅價格-標的證券前一日收盤價)×125%×行權比例;
權證跌幅價格=權證前一日收盤價格-(標的證券前一日收盤價-標的證券當日跌幅價格)×125%×行權比例。
當計算結果小於等於零時,權證跌幅價格為零。”
公式應用中,有兩點需要特別注意:
一、“標的證券當日漲幅價格”、“標的證券當日跌幅價格”是指標的證券的當日漲跌幅限制的最高、最低價;
二、在計算價格時,每一步計算結果,需先四捨五入至最小價格單位。
以權證“寶鋼JTB1”上市首日(8月22日)漲幅價格為例:寶鋼JTB1(580000)的保薦機構提供的上市首日開盤參考價(在前收盤價格處顯示)為0.688元;標的證券G寶鋼(600019)的前收盤價格為4.62元,漲跌幅限制為10%,行權比例為1。
標的證券當日漲幅價格
=標的證券前一日收盤價×(1+10%)
=4.62×1.1
=5.082元
=5.08(計算結果先四捨五入至最小價格單位)
因此:
寶鋼JTB1的漲幅限制價格
=0.688+(5.08-4.62)×125%×1
=1.263元
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根據《上海證券交易所權證業務管理暫行辦法》第二十二條規定,權證交易實行價格漲跌幅限制,漲跌幅按下列公式計算:
“權證漲幅價格=權證前一日收盤價格+(標的證券當日漲幅價格-標的證券前一日收盤價)×125%×行權比例;
權證跌幅價格=權證前一日收盤價格-(標的證券前一日收盤價-標的證券當日跌幅價格)×125%×行權比例。
當計算結果小於等於零時,權證跌幅價格為零。”
公式應用中,有兩點需要特別注意:
一、“標的證券當日漲幅價格”、“標的證券當日跌幅價格”是指標的證券的當日漲跌幅限制的最高、最低價;
二、在計算價格時,每一步計算結果,需先四捨五入至最小價格單位。
以權證“寶鋼JTB1”上市首日(8月22日)漲幅價格為例:寶鋼JTB1(580000)的保薦機構提供的上市首日開盤參考價(在前收盤價格處顯示)為0.688元;標的證券G寶鋼(600019)的前收盤價格為4.62元,漲跌幅限制為10%,行權比例為1。
標的證券當日漲幅價格
=標的證券前一日收盤價×(1+10%)
=4.62×1.1
=5.082元
=5.08(計算結果先四捨五入至最小價格單位)
因此:
寶鋼JTB1的漲幅限制價格
=0.688+(5.08-4.62)×125%×1
=1.263元
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